Conforme Boletim Semanal de Educação Financeira do Tribunal de Contas do Estado de Mato Grosso (TCE MT), divulgado hoje (14), as projeções dos analistas para o câmbio em 2026, 2027 e 2028 foram revisadas para baixo, conforme divulgado no Relatório Focus do Banco Central nesta segunda-feira (14). Já previsão para o dólar em 2025 permaneceu em R$ 5,90.
A projeção para inflação este ano ficou em 5,65%. A projeção do PIB, por sua vez, subiu 1,97% para 1,98%.
EDUCAÇÃO FINANCEIRA
Maximizar investimentos exige diversificar a carteira baseada na teoria de Markowitz, também conhecida como Teoria Moderna do Portfólio (Modern Portfolio Theory – MPT), foi desenvolvida por Harry Markowitz em 1952 e revolucionou a forma como se pensa a alocação de ativos e o risco no mercado financeiro. Ele até ganhou o Prêmio Nobel de Economia por essa contribuição.
Conceito Central:
O principal objetivo da teoria é maximizar o retorno esperado de um portfólio para um determinado nível de risco (ou, alternativamente, minimizar o risco para um determinado retorno esperado), através da diversificação eficiente dos ativos.
Principais Elementos:
1. Retorno Esperado:
É a média ponderada dos retornos esperados dos ativos no portfólio.
2. Risco (Volatilidade):
É medido pelo desvio padrão dos retornos. Quanto maior o desvio, maior o risco.
3. Correlação entre Ativos:
A relação entre os movimentos dos ativos. A diversificação funciona melhor quando os ativos têm baixa correlação entre si.
Fronteira Eficiente:
É o conjunto de todos os portfólios “ótimos” — aqueles que oferecem o maior retorno possível para um dado nível de risco. Um investidor racional escolheria um portfólio que está sobre essa fronteira.
Suposições da Teoria:
– Os investidores são racionais e avessos ao risco.
– Eles tomam decisões com base em retorno esperado e risco (desvio padrão).
– Os mercados são eficientes.
– Não há custos de transação ou impostos.
– Todos os ativos são divisíveis.
Fórmulas Importantes:
- Retorno esperado de um portfólio:
Aplicações práticas:
– Gestão de carteiras de investimento.
– Alocação de ativos.
– Análise de risco.
– Planejamento financeiro.
Elaborado por Kelliton Rodrigues
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